新能源車成為全球最大的風口

　　技術的突破以及的成功開啟了新能源車的景氣周期，當下新能源已經成為了全球最最大、最確定性的風口，沒有之一。

　　此次新能源之風始于2019年末，在特斯拉未被全球資本認可之前新能源賽道前景還未明朗。2020年，疫情的催化加上特斯拉單點的崛起，新能源產業在全球范圍內被肯定，經過一年多時間的發酵，新能源汽車產業鏈以及儲能領域都有了質的突破，最為代表性的兩家企業就是特斯拉和寧德時代。

　　實際上，現在的新能源車產業鏈已經有點類似于2010年蘋果產業鏈，景氣度高、估值也高。可以預見的是，未來幾年該行業會一直處于消化估值的階段。

　　只不過不同的是，當年我們大多處于一個利潤較低的環節。據悉，蘋果一家就能拿走產業鏈60%以上的利潤；而現在不同，新能源產業鏈當中，中國企業則技術比較領先，以電動車核心零部件動力電池為例，寧德時代一家就占據全球29.9%的市場份額，穩居全球動力電池榜首的位置，排名第二的則是韓國的LG，市場占有率為24.5%。

　　馬斯克曾經在接受采訪時表示過，未來特斯拉最大的競爭對手很有可能來自于中國。他還稱，中國市場競爭會非常激烈，大約90%以上的公司都宣布會迅速實現電氣化。

　　其實，他的說法也沒有問題。因為不管是上游的零部件制造或者是下游的整車車企，中國企業都占據了絕對的優勢。

　　以新能源車最核心的零部件鋰電池為例，目前中國企業在全球動力電池領域占有領先地位。有數據顯示，2021年第一季度全球電動汽車電池裝機量為47.8 GWh，同比增長127%。寧德時代、LG化學、松下三家企業的裝機量占比達69%。據統計顯示，2020年全球每售出四輛電動車，就有一輛使用了寧德時代的電池，截至今年五月底，全球使用寧德時代電池的新能源車超過了218萬輛。

　　同時，國內的比亞迪、中航鋰電等企業也在發力鋰電池業務，并且也在全球市場中占據了一定的地位。

　　這幾年，特斯拉一直在降價，其毛利率始終保持在20%左右，硬件不賺錢，那么賺錢的是什么？

　　答案就是蓄能發電、及服務和其他。也就是說，從一開始特斯拉就沒想從硬件上賺錢，市場給予其344倍的市盈率以及超7500市值原因也基于此，而特斯拉隨著產品越賣越多，它最終可能也會構成一個類似于蘋果IOS的閉環。

　　值得注意的是，盡管特斯拉有這樣的趨勢，但是在市場份額上其并不具備這樣的優勢，因為新能源車的主場依舊在中國以及歐洲，而中國的新能源車企對比特斯拉也并不遜色。目前，美國新能源車企比較有名的只有特斯拉，而中國則是出現了“百家爭鳴”的局面。

　　綜合而言，新能源汽車已經到了一個變化的十字路口，其演變的方向也已經十分明確，動力電池、儲能、軟件都會成為未來景氣度較高的分支行業，這也是新能源之所以成為全球最大的風口的原因。